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中钢网消息大旨钢厂新闻达成毛利 重庆钢铁公司

财务数据显示,2017年上半年,重庆钢铁实现归属于上市公司股东的净利润-9.98亿元,扣除非经常性损益之后则为-10.04亿元。实际上,扣除非经常性损益之后,重庆钢铁2015年、2016年均出现了严重亏损,亏损金额分别高达59.87亿元和46.86亿元,2017年则实现微利,3.20亿元。而如果从半年度财务数据来看,从2012年到2017年的6年中,重庆钢铁每年的上半年都出现了亏损,亏损金额分别达到了6.48亿元、11.20亿元、13.78亿元、22.23亿元、19.08亿元和10.04亿元。2018年上半年预计实现7.6亿元的盈利,也是重庆钢铁自2007年上市以来最好的盈利数字。

根据权益调整方案,证券时报·e公司记者注意到,重庆钢铁集团将让渡其所持上市公司*ST重钢的20.97亿股股票,用于引入重组方,以支持重庆钢铁本次大规模重整。

日前,重庆钢铁股份有限公司发布公告称,预计公司上半年将实现盈利7.6亿元,与上年同期相比,实现扭亏为盈。

如果*ST重钢进行破产清算,现有资产在清偿各类债权后已无剩余财产向出资人分配,出资人权益为0。为挽救重钢,避免其破产清算,出资人和债权人需共同做出努力,共同分担实现该上市公司重生的成本。

2017年下半年,中国首支钢铁产业整合基金——四源合基金对公司进行了收购重组。四源合基金是由宝武集团、招商局集团、美国WL罗斯公司、中美绿色基金联合成立的钢铁产业并购基金。司法重整之后,四源合基金旗下的长寿钢铁成为公司的控股股东,重庆钢铁集团不再持有公司股权,公司成为四源合基金旗下的混合所有制钢企。公司重组后,原重庆钢铁集团的部分管理人员退出了公司董事会和管理层,由四源合基金委任新的公司管理团队,前宝钢集团副总经理周竹平出任公司董事长,前宝钢股份副总经理李永祥出任公司总经理。

因此,*ST重钢重整计划中,同时安排对*ST重钢出资人的权益进行调整。

广发证券则表示,资产重整后的重庆钢铁经营能力得到较大程度恢复。2017年公司盈利能力同比大幅增强,期间费用率同比全面下降,营运能力明显提升。2017年公司资产负债率大幅下降至32.82%,偿债能力明显提升。光大证券则认为,重庆钢铁顺利完成司法重整后渐入正轨,在引入了来自前宝武集团的管理层后,公司在治理方面也具备一定优势。公司当前资产结构健康,且业绩具有成长性。2017年是重庆钢铁重整的第一年,尚存在较多的费用投入、非经常性等因素,盈利水平仍不属于正常范畴。2017年公司毛利率近3.22%,随着公司逐渐步入正轨,预计毛利率仍有提升空间。

以2017年7月3日为评估基准日,*ST重钢剔除融资租赁设备后的账面资产总额为348.93亿元,按照清算价值法进行评估,上述资产评估总值为185.89亿元。截至2017年10月25日,重整管理人共接受1454家债权申报,申报债权总额为约390.42亿元。

按照重整计划,以重庆钢铁A股总股本为基数,按每10股转增11.50股的比例实施资本公积金转增股票,共计转增约44.83亿股A股股票。上述转增股票不向原股东分配,全部用于根据本重整计划的规定偿付债务和支付重整费用。普通债权以债权人为单位,每家债权人50万元以下的债权部分将获得全额现金清偿;超过50万元的债权部分,每100元普通债权将分得约15.99股重庆钢铁A股股票,股票的抵债价格按3.68元/股计算,该部分普通债权的清偿比例约为58.84%。

在重整计划执行期间,还将由重组方向*ST重钢提供年利率不超过6%的借款,以供上市公司执行重整计划。通过这一系列的动作,待重整完成后,*ST重钢的资产负债结构将彻底优化,财务状况得以改善;同时,*ST重钢将继续原有钢铁经营业务,并将重新优化生产经营格局,提升经营效率和持续盈利能力。

重庆钢铁的“重生”,同2017年该公司进行的混合所有制改革以及司法重整密切相关。重庆钢铁成立于1997年,2007年A股上市,公司产品主要以板材见长,其中热卷板材产量占公司总产量的67%,此外船板也是公司的特色产品。由于长期以来持续亏损,截止到2017年上半年,该公司已经处于资不抵债的状态,净资产额为-11.9亿元。随后该公司进行了司法重整,并于2017年年底之前顺利完成,得以重振旗鼓,重新投入生产运营。

作为一家钢铁企业,*ST重钢一直是我国西南地区非常重要的钢铁生产基地,其业务立足重庆,辐射云、贵、川及长江沿线区域,主要提供中厚板、棒材、线材等产品。近年来,受各种因素影响,*ST重钢生产规模逐年下降,经营亦遭遇持续亏损。

2018年以来,重整之后的重庆钢铁开始逐渐受到市场的关注。国信证券表示,重庆钢铁经过破产重整后,吨钢资产、吨钢固定资产、吨钢三费水平等都恢复到合理水平。其中2018年一季度吨钢三费位于较好水平。一季度,公司管理费折合吨钢66元/吨,公司财务费用折合吨钢22.5元/吨的财务费用,均大大低于大中型钢铁企业平均水平。新管理团队入驻后,重庆钢铁管理和生产水平得到较大幅度提升,2018年一季度钢材产量达到149.02万吨,年化产能利用率也提高到71%。

随着今年钢铁行业回暖,*ST重钢扩大生产规模,加强成本控制,1~9月完成营收81.83亿元,同比大幅增长122%;净亏损8.82亿元,相较于去年同期亏损30.91亿元大幅减亏,并预计2017年全年将实现盈利。因而,有分析人士指出,若此次顺利实施重组方案,将有望为*ST重钢的未来发展带来巨大想象空间。

根据重整计划,重庆钢铁控股股东重庆钢铁集团让渡其所持公司的20.97亿股股票,该等股票由重组方有条件受让。重组方有条件受让上述股票后成为重庆钢铁的第一大股东,受让条件包括:重组方向上市公司提供1亿元流动资金作为受让重庆钢铁集团股票的现金条件;重组方承诺以不低于39亿元资金用于购买管理人通过公开程序拍卖处置的钢铁资产;重组方提出经营方案,对重庆钢铁实施生产技术改造升级,提升重庆钢铁的管理水平及产品价值,确保重庆钢铁恢复持续盈利能力;为贯彻实施上述经营方案,保障公司恢复可持续健康发展能力,增强各方对公司未来发展的信心,重组方承诺,自重整计划执行完毕之日起五年内,不向除中国宝武钢铁集团有限公司或其控股子公司之外的第三方转让其所持有的上市公司控股权;在重整计划执行期间,由重组方向重庆钢铁提供年利率不超过6%的借款,以供重庆钢铁执行重整计划。

在经历了长达5个月的等待之后,11月1日晚间*ST重钢连续披露了三份重要公告,即《重庆钢铁关于召开第二次债权人会议的公告》、《关于召开出资人组会议的公告》、以及《出资人权益调整方案》。

该公司解释称,实现大幅扭亏为盈的主要原因是:聚焦满产满销方针,生产保持稳定顺行,产销规模创新高,经营绩效明显提升;积极应对市场变化,强化产品盈利能力分析,及时优化品种结构,产品平均毛利明显提升;大力推进成本精细化管理,以系统降本和技术降本为抓手,制定、落实成本削减规划,成本水平明显下降。

A股每10股转增11.5股

值得注意的是,早在9月29日,*ST重钢便发布重整进展公告指出,四源合基金与重庆战新基金因看好*ST重钢司法重整后的发展前景,共同出资设立钢铁平台公司,拟作为投资人参与*ST重钢的破产重整。

据调整方案显示,以*ST重钢现有A股总股本为基数,按A股每10股转增11.5股的比例实施资本公积金转增A股股票,共计转增约44.83亿股,转增后*ST重钢总股本将由44.36亿股增至89.19亿股。其中,上述转增A股股票不向股东分配,全部由管理人根据重整计划的规定进行分配或支付相关费用。

具体受让条件包括:重组方将向上市公司提供1亿元流动资金;重组方承诺以不低于39亿元资金用于购买管理人通过公开程序拍卖处置的铁前资产;重组方提出经营方案,对*ST重钢实施生产技术改造升级,提升上市公司管理水平及产品价值,确保其恢复持续盈利能力。

证券时报·e公司记者注意到,为推动重整的顺利进行,*ST重钢对出资人的权益进行调整,将按每10股转增11.5股的比例实施资本公积金转增股票。此外,*ST重钢控股股东重庆钢铁集团还将让渡21亿股股票,用于引入重组方。

据资料显示,四源合基金系中国宝武钢铁集团有限公司联合美国WL罗斯公司、中美绿色基金、招商局金融集团共同组建的中国第一只钢铁产业结构调整基金,基金投资总规模800亿元;重庆战新基金系重庆产业引导股权投资基金和重庆市国有企业发起设立的股权投资基金。

开出四大股权受让条件

目前,*ST重钢处于较大的经营困境中,同时自身债务负担沉重,在进入重整程序前已资不抵债。据财务报告显示,*ST重钢2016年和2015年已经连续两年巨额亏损,并被实施退市风险警示。其中,2016年公司账面资产总额约364亿元,负债总额约365.46亿元,资产负债率已超100%。

据*ST重钢强调,此重整方案只有获得债权人会议和出资人组会议的表决通过,并在重整计划获法院裁定批准后方能生效,才能避免*ST重钢破产清算给广大出资人带来的损失。

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